メルビン・キャピタルの衰退と同時にタイガー・グローバルの４月実績が悲惨なことに！？
先週、Archegos CapitalのBill Hwangが数十億円規模の大規模
な市場操作で逮捕されたというニュースが流れました。
こうなると、いわゆる「スマートマネー」にとっては、
悪いことから悲惨なことになることが予想されます。
今朝の Bloomberg は、最大の「Tiger」である Tiger Global
の最新の成績表が予想通り悪く、4月にはさらに15%下落し、
2022年の損失が44%に達するという壊滅的な急落に見舞われたと報じてます。
タイガー・グローバルのロングオンリーファンドはさらにひどい
打撃を受け、先月25%も下落し、今年の下落率は52%に拡大した。
そう、世界で最も尊敬されている「ヘッジファンド」の一つが、
4ヶ月でその価値の半分以上を失ったのである。
昨年末には、ヘッジファンド、ロングオンリーファンド、
クロスオーバーファンドを合わせて350億ドルを運用していたが、
現在はかなり少なくなっている同社の広報担当者は、Bloombergの
コメント要請に応じませんでした。
チェース・コールマン氏の過去の実績は
タイガー・グローバル・マネジメントのチェイス・コールマン氏は
ニューヨーク証券取引所に上場している中国のオンライン教育プラットフォーム、
跟誰学（GSXテクエデュ、現ガオツ・テクエデュ＜GOTU＞）を巡って、
2020年に空売り投資家（ショートセラー）と対抗する格好で買い向かった
投資家の一人です。
LCHインベストメンツによる2020年のヘッジファンド収益ランキングにおいて、
タイガー・グローバルはトップにランキングされました。この年にヘッジファンド全社が
稼いだ利益は1270億ドルと2019年の1780億ドルには劣りますが、
タイガー・グローバルは104億ドルを稼いで全体利益の8％近くを占めました
ただ、残念ながら直近2021年の運用成績は振るわず、▲1.5％にとどまったようです。
タイガー・グローバルの現状
タイガー・グローバルは、皮肉にもドットコムバブル後の2001年に設立されたが、
過去最悪の年に向かっており、その原因は、同社の利益を牽引してきた
急成長中のハイテク企業が、上昇よりも早く下落する記録的な暴落にある。
4月のナスダック100は13％下落し、月間では2008年以来最大の落ち込みを記録した。
チェイス・コールマンの会社は、FRBの容赦なく拡大するバランスシートに乗って、
長い間ヘッジファンド界の「ベストパフォーマー」の一人であったが、
今では、それはすべてFRBの流動性とごくわずかな才能によるものに過ぎないようである。
2020年まで、タイガー・グローバルのヘッジファンドでの年率換算リターンは20％を超え、
ダウンした年は2回だけだった。しかし、昨年の7％減に続き、今年も損失を出し、
その結果、先月の投資家向け書簡で異例の悔悟の念を示すことになった。
第1四半期に34%も落ち込んだことを明らかにした後、「今、私たちは謙虚になりながらも、
確固たる信念を持ち、前進するチャンスに自信を持っています」と書いています。
「私たちは、利用可能なすべての情報を使って、モデルを再評価し、改良しています。
ということです。タイガーの栄枯盛衰を説明するのに必要なのは、これだけだ。
NYポスト紙によれば、ウォール街のトレーダーの間でジョークになっているこのファンドは、
4月にさらに3.3%の損失を出し、今年に入ってからの下落率は23.3%に達したという。
メルビン・キャピタルの計画
ゲイブ・プロトキン氏が率いるヘッジファンド会社、メルビン・キャピタル・マネジメントは、
資金を投資家に返還し新ファンドを開始することを計画している。
事情に詳しい関係者の話を基にＣＮＢＣが報じたところによると、同社は
６月末に投資家に資金を返還し、新ファンドに再投資する権利を付与する案
について投資家と協議している。関係者の名前は示されていない。
同報道によれば、プロトキン氏は新ファンドの資本金を50億ドル（約6400億円）以下に
抑えることを決めており、株式の空売りを主に行う計画だ。
新ファンドは７月１日にスタートするという。再投資額は前のファンドと
同額である必要はなく、その時点までに集まった資金での開始となる。
投資家がどの程度の資金を再投資するかは不明。
https://news.yahoo.co.jp/articles/b2d2fda4f9f410e47393e90449990d0a8472b868
メルビンキャピタルの衰退は、プロトキンが2週間前に、6月末に投資家に
資金を返却し、7月初めに再投資させることを示唆した矢先のことでした。
そのときお伝えしたように、プロトキンは、自分のファンドの高水準の相場を廃棄しようとし、
投資家を丸損にする代わりに、以前彼と一緒に損をした人を含む見込み客に
成果報酬を要求すると述べた。
メルビンは第1四半期に21％ダウンした。プロトキン氏に対する批判が
高まっています。
まとめ
グローバル・キャピタルのチェイス・コールマン氏は、昨年のハイテク株ロング
で莫大な収益をあげたヘッジファンドのひとりですが、今年にはいってから
は悲惨な結果に。またメルビン・キャピタルは、あのゲームストップに空売りして
いたことで莫大な損を抱えたことでも有名になりましたが、ファンドを縮小をして
立ち上げ治す計画を立てているようです。批判が集まっているのは、投資家に
損失を与えているなか、自らの資産は傷つかないこのしくみに対して批判が集まって
いるのも事実です。
2021年のベストとワーストのパフォーマンスのヘッジファンドと資産クラスは！
Yoshi
こんにちは、Yoshiと申します。
約２０年に及ぶ外資系銀行でのトレード経験を活かして金融情報を独自の視点で発信しています。FX市場に携わって約２０年経ちますが、現在は他の金融市場（株式、コモディティ、暗号通貨）の関連性を含めて独自目線で情報提供しています。
主な資格：
米国公認会計士合格（ワシントン州）
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