2021年のベストとワーストのパフォーマンスのヘッジファンドと資産クラスは！
多くのヘッジファンドは、2021年初頭のようなリテール取引が活発な時期に
ショートブックが急増し、その後、グロースからバリュー（またはその逆）への
ローテーションで同じように苦しみ、２０２１年も苦しい1年となりました。
その結果、ヘッジファンドは業界として2021年に最もパフォーマンスが悪かった
資産クラスの一つとなり、エマージング市場、国債、金、ユーロのパフォーマンス
に比べても悪い結果となりました。
２０２１年ベスト・ワーストのヘッジファンド
ほとんどのヘッジファンドが今年もベンチマークを下回る中、一部の
ヘッジファンドは際立っていました。ここでは、HSBCヘッジ・ウィークリーの
提供により、2021年のベストパフォーマンスとワーストパフォーマンスの
ヘッジファンドのリストを紹介します。
HSBCが追跡しているヘッジファンドの中で最も成績の良かったセンベストは、
ゲームストップショートスクイーズマニアを静かに仕組んだファンドでもある
（このファンドはRedditで話題になった頃、この株を非常にロングしていたが、
1月にリテールデイトレーダーによって株が急騰した時に静かに株を全て売り抜けたのだ）。
とはいえ、2021年がいかに困難であったかを示すように、上位20ファンドのうち、
S&P500をアウトパフォームできたのは半数にも達していません。
そしてまた、2022年はFRBによる市場支援がほとんどない年であり
（少なくとも引き締め熱が冷めるまでは）、これらの低パフォーマンスの
ヘッジファンドは、きっと自分自身を証明することができるだろうだろうか？
いずれにせよ、Bloombergのヘッジファンド・インデックスの速報値によれば、
これらの名前を掘り起こすと、イベントドリブン型と銘柄選別型のヘッジファンドが
昨年最も成績の良い戦略であったことがわかります。代表的なファンドである
ルネッサンス・テクノロジーズやセンベスト・マネジメント（前述）などは、
2桁の利益を計上しました。
イベントドリブン・ヘッジファンドは昨年16%上昇し、株式重視の運用会社は13%近く
上昇したことが、同インデックスで示されています。ヘッジファンドは全体として
10％近いリターンを上げました。それでも、27％上昇したS&P500指数には及んで
いません。
センベストに加え、ジム・サイモンズのルネッサンス・テクノロジーズもこの
リストに入りましたが、これは2020年の低迷から復活を遂げた結果です。
同社は公開されている3つのヘッジファンドすべてで2桁の利益を計上しました。
株式重視のクオンツファンドは、パンデミックに起因する市場の混乱に
アルゴリズムが苦戦し、2020年は最悪の年となりました。
マルチストラット（「ポッド」）ファンドの世界では、シタデルが
同業他社を上回り、2021年のリターンは26％を記録しました。
市場中立戦略をとる431億ドルのウェリントン・ファンドは、
D.E.ショー＆カンパニーとミレニアム・マネジメントのヘッジファンドが
2桁の利益を上げたにもかかわらず、これを上回りました。
eVestmentによると、マルチストラットは昨年11月までにグループ全体で
8.3％上昇し、他のどの戦略よりも資金流入が多く、期間中に投資家から
280億ドルを集めました。投資家は、ポートフォリオを多様化し、株式市場とは
相関関係のない投資対象へのエクスポージャーをとるがゆえ、これらの
ファンドに人気が殺到しました。
ExodusPoint Capital ManagementとSculptor（旧Och Ziff）は、
昨年の利益が約5％で、グループの最下位になっています。
https://www.zerohedge.com/markets/here-are-best-and-worst-performing-hedge-funds-2021
２０２１年パフォーマンス別資産クラスは
こうみると、２０２１年最もパフォーマンスのよかった資産クラスは
オイルであり、その次がビットコインとなりまいた。
ただビットコインは年の後半から今年かけて激しい調整に
あっています。
そして結果として２０２１年のS＆P５００のpファーマンスは
２０％をはるかに超えるパフォーマンスとなり、ヘッジファンド
を大きく上回る結果となっています。
まとめ
以上、２０２１年のヘッジファンドのパフォーマンスについて
調べましたが、今年最もパフォーマンスのよかったファンドの
過去１０年を調べてみると、押並べてみると、ほぼフラットになる
すなわち、過去にはマイナスのパフォーマンスをだしていた年も
けっこうあります。２０２１年は、ある種特殊の年で、その戦略がはまった
ファンドが好成績を収めた結果となっているようです。
Yoshi
こんにちは、Yoshiと申します。
約２０年に及ぶ外資系銀行でのトレード経験を活かして金融情報を独自の視点で発信しています。FX市場に携わって約２０年経ちますが、現在は他の金融市場（株式、コモディティ、暗号通貨）の関連性を含めて独自目線で情報提供しています。
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米国公認会計士合格（ワシントン州）
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