伝説の投資家のひとりと言われている、マーク・モビアス

が金利について注目の見通しをだしています。

そこで今回は、そのマーク・モビアス氏について

の彼の金利の見通しについて紹介してみたいと思います。

マーク・モビアス氏のWiki的経歴は

１９３６年ニューヨーク生まれ。ボストン大学で修士号、

マサチューセッツ工科大学で経済学と政治学の博士号を修得。

香港を拠点にコンサルタントやアナリストとして活躍したのち、

１９８７年よりテンプルトン・エマージング・マーケット・ファンドの

ファンドマネジャーに就任。新興市場投資の第一人者として

屈指の運用成績を誇り、現在はモビアス・キャピタル・パートナーズの代表

を務めています。

マーク・モビアス氏の今後の金利見通しは

マーク・モビアス氏は米国の金利が、Fedによるインフレ抑制策で

９％にまで達すると予想しています。

モビアスが米国のインフレ率が８％に達すると予想しており

金利はそれを超える９％に達すると予想しているとブルムバーグTV

で公表しています。

モビアス氏のこの考え方は、テイラールールを参考にして

予想した金利水準です。

ただこの予想は市場の予想やFedファンドレートの予想値

を越えています。

投資家が予想しているのは、CMEFedファンドツールによると、

Fedファンドレートが５％に到達すると予想し、また

９月に公表されたFedの経済見通しでは、４．６％に上昇するとの見通しです。

Fedの利上げについては、１１月と１２月にそれぞれ０．７５％づつの

利上げが予想されており、Fedファンドレートは、今年の最初が

０％だったのが、今年の末には、３．０％から３．２５％になることが

予想されています。一方で米国の株式はこの金利上昇を嫌気して

急落し、Fedの利上げ政策による景気後退に突入することを

懸念しています。

１０年のトレジャリーは４％を超え、２年債は４．５％を超えてきています。

これは、２００７年以来の高水準です。

It’s important not to see Emerging Markets as one economy. There are some countries that are in trouble, such as those involved in China’s Belt and Road initiative with a huge amount of USD/RMB debt. But there are others that are doing really well.https://t.co/Xzc9LfpLwI

— Mark Mobius (@MarkMobiusReal) October 5, 2022

モビアス氏が見通しを修正するケースは

モビアス氏は、CPIが下落基調になれば

この見通しを撤回すると言っていますが

今のところその兆候はないと主張しています。

コアCPIは９月に６．６％に達し、これは１９８２年以来

最も早いペースで加速しています。９月はシェルタープライス

の上昇がけん引役となっており、８．２％に上昇しています。

要するに、今のCPIの状況では、見通しを撤回する状況

ではないということのようです。

https://markets.businessinsider.com/news/stocks/mark-mobius-interest-rates-federal-reserve-9-percent-inflation-markets-2022-10

まとめ

新興市場投資のパイオニアであるマーク・モアビス氏は

金利上昇傾向は、２０２３年にむかっても変わらず

その理由として、コアCPIの上昇傾向をあげています。

またモアビス氏は、資本に対して債務水準の高い企業への投資の売却

を推奨しており、またROEの低い企業についても

見送りを推奨しているようです。

ジェレミーシーゲル教授の２０２２年のドル相場、外国投資そして株式相場の見通しは！