2024年、公益事業がトップ・パフォーマンスのセクターとして浮上し、

公益事業セレクト・セクターSPDRファンド（XLU）は、投資家に

安定性と確実な収益を提供する最前線にいます。

2024年10月31日まで、XLUは30％近く上昇しており、ハイテク主導の

SPDR S&P 500 ETFトラスト（SPY）より広い市場の上昇率約22％を

凌駕しています。

XLUとは

XLUは、S&P500の公益セクターのパフォーマンスを反映するように

設計されており、電気、天然ガス、水道などの必要不可欠なサービスを

提供する企業を網羅している。

安定した配当金を支払う公益企業に的を絞ったXLUは、経済の不確実性と

高金利の中、ディフェンシブ・ホールドとインフレ回復力を求める投資家に

とって魅力的な選択肢となっています。

XLUが好調な背景

このファンドは時価総額加重型であるため、ETFの保有銘柄に

占める大企業の割合が高く、上位10銘柄がファンドの60%以上を占めることも多いです。

XLUのパッシブ運用は、個々の公益銘柄を積極的に選択・運用するのではなく、

原指数のパフォーマンスを複製するように構成されていることを意味します。

経費率が0.09%と比較的低いため、XLUは公益セクターへの費用対効果の

高いアクセスを提供しています。また、公益事業は安定したキャッシュフロー

を生み出す傾向があり、定期的な配当金の支払いを支えるため、このETFは

安定した配当金を支払うことでも知られています。

XLUの潜在的メリット

公益株はその安定性とディフェンシブ性で知られていますが、XLUを

はじめとする公益ETFは市場リスクの影響を受けやすく、景気減速時には

価格が下落する可能性があります。以下は、XLUと公益事業ETFの主な利点です：

安定性とディフェンシブ性： 電気、水道、ガスに対する需要は比較的非弾力的

であるため、公益事業はしばしばディフェンシブ・セクターとみなされていましす。

その結果、公益事業は一般的に、テクノロジーや消費者裁量といった循環性の強い

セクターよりも変動が少ないです。

XLUのパッシブ運用は、個々の公益銘柄を積極的に選択・運用するのではなく、

原指数のパフォーマンスを複製するように構成されていることを意味する。

経費率が0.09%と比較的低いため、XLUは公益セクターへの費用対効果の高い

アクセスを提供しています。また、公益事業は安定したキャッシュフローを

生み出す傾向があり、定期的な配当金の支払いを支えるため、このETFは

安定した配当金を支払うことでも知られています。

インフレと料金ヘッジ： 公益事業は多くの場合、規制された価格設定メカニズム

を持っており、コストを消費者に転嫁できるため、インフレ環境下でも収益性を

維持できます。この価格決定力は、同セクターの安定した需要と相まって、

2024年のXLUの底堅さを支えています。さらに、電力会社は有利な金利で

長期債務を固定できることが多いため、他のセクターよりも金利上昇に

うまく対処できます。

エネルギー転換の恩恵： 世界がよりクリーンなエネルギーに移行する中、多くの

公益企業が再生可能エネルギー・インフラに多額の投資を行っています。

ネクステラ・エナジーのようなXLUポートフォリオの企業は、再生可能エネルギーの

リーダーであす。このような傾向は、公益事業を世界的な持続可能性

の目標に合致させるだけでなく、同セクターがグリーン・エネルギーの未来に

適応していく中で、長期的な成長の機会を開くものでもあります。

参照：https://www.etf.com/sections/etf-basics/etf-spotlight-xlu-leads-2024s-top-performing-sector

まとめ

XLUは、投資家が米国の公益セクターへのエクスポージャー

を得るための費用対効果の高い方法です。XLUは、安定性、ディフェンシブ性、

インカム創出に重点を置いており、ボラティリティからの逃避を

求める保守的な投資家や、定期的な配当を重視するインカム志向の

投資家に適しているようです。

しかし、他の投資と同様、XLUにも金利変動や規制の変化に対する

感応度などのリスクが伴います。とはいえ、安定と安定した収入を求める

人々にとって、XLUは今日の不透明な市場において注目されているようです。

太陽光発電ファンド（オルタナティブ投資）のアセットマネージャーの役割と課題と見通しは！