Ozempic、Wegovy、Mounjaro などの GLP-1 減量薬の台頭は、

株式市場に衝撃を与えようとしています。

GLP-1の適用範囲は

これらの薬の適応は、糖尿病や肥満患者だけから

睡眠時無呼吸症候群、心臓疾患、さらには依存症に

苦しむ患者まで拡大する可能性があるため、数千万人

のアメリカ人が合わせて数十億ポンドの体重を減らす可能性がある。

すでに少数の企業では、この薬が太りすぎの人々の体重の

20％以上の減量を助けるという驚くべき成功を収めたため、

株価が大きく動いている。

企業がGLP-1減量薬の台頭から恩恵を受ける可能性があり、

どの企業がそのリスクにさらされているのかをよりよく

理解するために、研究レポートが出されています。

GLP-1の株式市場への影響は

株式市場の動向は明らかであり、ノボ ノルディスク

とイーライリリーが、開発した GLP-1 薬から最大の恩恵

を受ける立場にあることは明らかのようです。

両社の医薬品の売上高が増加したため、過去1年間で

両社の株価は85％上昇した。

JPモルガンは、GLP-1医薬品市場は長期的には1,000億ドル

の価値があり、イーライリリーとノボ ノルディスクは

2030年までにそれぞれ年間売上高が500億ドルに達すると推定している。

ノボ ノルディスクとイーライリリーも、サプライヤーや

販売業者に大きく依存することになる。 受託医薬品メーカーの

キャタレントは、毎週の GLP-1 注射を支援する契約を

ノボ ノルディスクと結んでおり、サーモフィッシャーも同様に

協力するよう依頼された。

一方、マッケソンとセンコラは、全国の薬局への医薬品の配布

に主な責任を負うことになる。 ブルームバーグのデータによると、

両社は減量薬の売上急増を受けて最近業績予想を引き上げており、

両社とも売上の約20％をイーライリリーから直接得ているという。

フィットネスとスポーツのブランド

これらの GLP-1 薬は、運動や健康的なライフスタイルと

組み合わせることで、患者の減量を助ける効果が大幅に高まります。

より多くのアメリカ人が健康を増進すれば、彼らはナイキ

やルルレモンを含むがこれらに限定されないスポーツブランドの

主要なターゲット顧客になる可能性がある。

GLP-1 薬の副作用の 1 つは、患者が体重を減らすときに

約 50% の脂肪と 50% の筋肉を失うことです。そのため、

多くの患者にとってウェイトリフティングが重要になります。

対照的に、GLP-1薬を使用しない場合の典型的な体重減少は、

主に筋肉ではなく脂肪の減少によって引き起こされます。

潜在的な敗者医療機器会社

GLP-1薬の成功で最も大きな打撃を受けた部門は、

これまでのところ医療機器部門であり、これらの企業の多く

は肥満に関連した慢性疾患に苦しむ患者にサービスを

提供しているためである。

ベアードのアナリスト、ジェフ・ジョンソン氏は

インサイダーに対し、この薬はインスリン生成を

増加させるだけでなく、食物が胃から排出されるまでの

時間を遅らせ、食欲を低下させると語った。

そのため、GLP-1を摂取すると、食べる量が大幅に減り、

満腹感が得られます。

初期のデータはまた、GLP-1薬を服用している患者は

睡眠時無呼吸関連の問題に悩まされることが少ないことを

示唆しており、これによりCPAP装置の需要が低下する

可能性がある。 インスパイア・メディカルとレスメッドは

いずれもCPAP機器を販売しており、この夏には株価が

40％以上下落した。

一方、一部の 2 型糖尿病患者は、GLP-1 薬を服用し続ける限り、

一種の寛解状態に入る可能性があります。 Insuletや

Tandem Diabetes Careなどのインスリン投与システムのメーカーは、

株価が52週間の高値から50％以上下落した。

モルガン・スタンレーがGLP-1薬を服用している患者300人を

調査したところ、カロリー摂取量が毎日20～30％減少したことが

判明した。

参加者らは、砂糖や脂肪を多く含む食品、甘い飲み物を

お最も控えていると述べた。

ビールとタバコの会社

GLP-1薬を服用している患者の逸話は、この薬が喫煙や飲酒

などの特定の依存性行動を抑制するのに役立つことを示し

ています。 これは、アンハイザー・ブッシュ、モルソン・クアーズ、

アルトリアを含む（ただしこれらに限定されない）ビールメーカーや

タバコ会社にとっては悪いニュースとなる可能性がある。

モルガン・スタンレーの調査によると、62％が服用中に

アルコール摂取量が減った、25％近くが完全に飲酒をやめたと

回答した。

そして、ランセット誌に掲載された最近の研究では、

マウスを使った研究でGLP-1薬が「ニコチン報酬を廃止し、

ニコチン摂取量を減少させる」ことが判明したとしている。

十分な数の人々がGLP-1薬を服用し始めれば、アルトリア

やフィリップモリスのような大手タバコメーカーにとっては

悪いニュースとなる可能性がある。

(参照:Business insider)

https://markets.businessinsider.com/news/stocks/ozempic-wegovy-glp1-weight-loss-drugs-stock-market-winners-losers-2023-9

まとめ

明らかなことは、GLP-1薬の長期的な影響は

さまざまな業界に広範囲に及ぶ可能性があるが、

変化は一夜にして起こるものではないということです。

この薬は依然として高価で、供給は限られており、

健康保険会社はこの薬に対して広範な補償を提供していません。

しかし、ますます多くのアメリカ人がこれらの薬を服用し

始めるため、投資家はこれらの企業が変化にどのように

適応するかに細心の注意を払う必要があるようです。

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